Rallye de l’action Tesla : Points de vue des analystes et sentiments du marché

La valeur de l’actionTesla (TSLA) a augmenté en raison des opinions contradictoires des analystes de Wall Street. La trajectoire de l’entreprise, souvent débattue au-delà de ses racines automobiles, a donné lieu à des opinions divergentes sur sa valorisation et son potentiel futur.

L’histoire de Tesla au-delà de l’automobile

Depuis des années, les partisans de Tesla affirment que les capacités de l’entreprise vont bien au-delà de la construction automobile traditionnelle. Bien que Tesla soit très présente dans le secteur de l’énergie et qu’elle progresse activement dans le domaine de l’intelligence artificielle et dans d’autres domaines, son assise financière repose principalement sur son activité automobile.

Malgré la diversité des activités de Tesla, Wall Street s’est principalement concentrée sur ses performances financières lors de l’évaluation de ses performances automobiles. Adam Jonas, de Morgan Stanley, est l’un des partisans de la prise en compte des autres activités de Tesla dans son évaluation. Le prix cible de Morgan Stanley pour Tesla va de 120 dollars dans le pire des cas à 380 dollars dans le meilleur des cas, avec une estimation haussière de 550 dollars. Les analystes ont remis l’accent sur ce concept dans une nouvelle note adressée aux clients aujourd’hui :

De nombreux investisseurs débattent encore des mérites de Tesla en tant que « plus qu’une entreprise automobile » À notre avis, Tesla est définitivement une entreprise automobile. C’est aussi une entreprise d’intelligence artificielle. Pensez « et » et non « ou »

Pour étayer son propos, M. Jonas a déclaré que seuls 33 % de l’objectif de cours de 380 dollars de Tesla sont liés à l’industrie automobile :

À notre avis, Tesla est bien plus qu’une entreprise automobile. Sur notre objectif de cours de 380 dollars, notre évaluation de l’activité automobile « de base » est de 86 dollars par action, ce qui laisse 77 % de notre objectif dérivé des services de réseau, de la mobilité, des licences de batteries tierces/FSD, de l’énergie et de l’assurance. Nos clients nous reprochent souvent d’inclure dans notre évaluation des flux de revenus non liés à l’automobile. Notre thèse OW dépend fortement de la capacité de ces secteurs d’activité à devenir des moteurs de revenus bien plus importants, avec des étapes/preuves claires soutenues par des informations financières complémentaires.

Perspectives haussières

Dan Ives, analyste chez Wedbush, a réitéré ses perspectives haussières pour Tesla, en augmentant son objectif de prix à 350 dollars tout en conservant la note « Outperform ». Ives prévoit que Tesla augmentera sa part de marché dans les véhicules électriques, en particulier en Chine, et que les marges se stabiliseront malgré les pressions sur les prix. Cet optimisme s’explique par le fait que l’on s’attend à ce que les capacités de conduite autonome de Tesla évoluent avec les progrès de la technologie de l’IA.

Faisant le parallèle avec la croissance passée d’Apple, M. Ives prédit que Tesla pourrait atteindre une capitalisation boursière de 1 000 milliards de dollars d’ici 2024, malgré le scepticisme croissant qui règne à Wall Street.

Sentiments baissiers et prudence

En revanche, Tom Narayan, de RBC Capital Markets, est plus prudent, réduisant les estimations de livraison de Tesla pour le quatrième trimestre. Il cite des risques de baisse des attentes du consensus, ce qui pourrait avoir un impact sur les livraisons annuelles de Tesla. Selon les estimations de M. Narayan, il pourrait y avoir un manque à gagner en raison de l’affaiblissement des données d’enregistrement, et les clients potentiels pourraient se retirer en raison des changements imminents en matière de crédit d’impôt.

Les perspectives divergentes des analystes se reflètent dans l’évolution de l’action Tesla. Alors que certains restent optimistes, anticipant l’expansion du marché et les avancées technologiques pour propulser la croissance de l’entreprise, d’autres sont plus pessimistes, se concentrant sur les échecs potentiels de livraison et les incertitudes du marché. À l’approche de la fin de l’année, le marché attend avec impatience les chiffres de performance de Tesla pour évaluer sa trajectoire au cours des prochains trimestres.