Rally delle azioni Tesla: Le intuizioni degli analisti e il sentimento del mercato

Le azioniTesla (TSLA) sono aumentate di valore a causa delle opinioni contrastanti degli analisti di Wall Street. La traiettoria dell’azienda, spesso discussa al di là delle sue radici automobilistiche, ha portato a opinioni diverse sulla sua valutazione e sul suo potenziale futuro.

La narrativa di Tesla oltre l’auto

Per anni i sostenitori di Tesla hanno sostenuto che le capacità dell’azienda vanno ben oltre la tradizionale produzione di automobili. Sebbene Tesla abbia una forte presenza nel settore dell’energia e stia avanzando attivamente nell’intelligenza artificiale e in altri campi, le sue fondamenta finanziarie si sono basate principalmente sull’attività automobilistica.

Nonostante le diverse attività di Tesla, Wall Street si è concentrata principalmente sui risultati finanziari quando ha valutato la sua performance nel settore automobilistico. Adam Jonas di Morgan Stanley è stato uno dei sostenitori dell’inclusione delle altre attività di Tesla nella sua valutazione. Il prezzo obiettivo di Morgan Stanley per Tesla va da 120 dollari nello scenario peggiore a 380 dollari nello scenario migliore, con una stima rialzista di 550 dollari. Gli analisti hanno riportato l’attenzione sul concetto in una nuova nota inviata ai clienti oggi:

Molti investitori discutono ancora sui meriti di Tesla come “più di un’azienda automobilistica” A nostro avviso, Tesla è sicuramente un’azienda automobilistica. Ma è anche una società di intelligenza artificiale. Pensate a “e”, non a “o”

Per avvalorare la sua tesi, Jonas ha dichiarato che solo il 33% dell’obiettivo di prezzo di 380 dollari di Tesla è legato all’industria automobilistica:

A nostro avviso, Tesla è molto più di un’azienda automobilistica. Del nostro obiettivo di prezzo di 380 dollari, la nostra valutazione del business “core” dell’auto è di 86 dollari/azione, lasciando il 77% del nostro obiettivo ai servizi di rete, alla mobilità, alle licenze per batterie di terze parti/FSD, all’energia e alle assicurazioni. I nostri clienti ci contestano molto per aver incluso nella nostra valutazione i flussi di reddito non legati all’auto. La nostra tesi OW dipende in larga misura dal fatto che queste linee di business diventino un motore di guadagno molto più importante, con chiare pietre miliari/punti di prova supportati da informazioni finanziarie di accompagnamento.

Prospettive rialziste

Dan Ives, analista di Wedbush, ha ribadito le sue prospettive rialziste per Tesla, alzando l’obiettivo di prezzo a 350 dollari e mantenendo il rating Outperform. Ives prevede che Tesla aumenterà la sua quota di mercato nei veicoli elettrici, in particolare in Cina, e che i margini si stabilizzeranno nonostante le pressioni sui prezzi. L’ottimismo deriva dalle aspettative che le capacità di guida autonoma di Tesla si evolveranno con i progressi della tecnologia AI.

Facendo un parallelo con la crescita passata di Apple, Ives prevede che Tesla potrebbe raggiungere una capitalizzazione di mercato di 1.000 miliardi di dollari entro il 2024, nonostante il crescente scetticismo di Wall Street.

Sentimenti ribassisti e cautela

Tom Narayan di RBC Capital Markets è invece più cauto e ha tagliato le stime di consegna di Tesla per il quarto trimestre. Cita i rischi di ribasso delle aspettative del consenso, che potrebbero avere un impatto sulle consegne annuali di Tesla. Secondo le stime di Narayan, potrebbe verificarsi un calo a causa dell’indebolimento dei dati di immatricolazione e i potenziali clienti potrebbero tirarsi indietro a causa delle imminenti modifiche al credito d’imposta.

Le diverse prospettive degli analisti si riflettono sull’andamento del titolo Tesla. Mentre alcuni rimangono ottimisti, prevedendo che l’espansione del mercato e i progressi tecnologici favoriscano la crescita dell’azienda, altri sono più pessimisti, concentrandosi su potenziali battute d’arresto nelle consegne e sulle incertezze del mercato. Con l’avvicinarsi del periodo di rendicontazione di fine anno, il mercato attende con ansia i dati sulle prestazioni di Tesla per valutare la sua traiettoria nei prossimi trimestri.